中国证券监督管理委员会关于转发《关于上海证券市场信息传播管理的若干规定》的通知
中国证券监督管理委员会
中国证券监督管理委员会关于转发《关于上海证券市场信息传播管理的若干规定》的通知
1995年11月13日 证监发字[1995]174号
各省、自治区、直辖市、计划单列市证监会(证管办)：
近年来，随着证券市场的发展，证券信息传播业也得到了迅速发展。但是，一些单位和
个人利用各种媒体(报纸、广播、电话等)传播不当信息，干扰了证券市场的正常运行，损害
了投资者的利益，引起不良的社会影响。 有鉴于此，上海市证券管理办公室于1994年
会同上海市新闻出版局、市广播电视局、市工商行政管理局、市邮电管理局、市公安局五家
单位，联合制定了《关于上海证券市场信息传播管理的若干规定》。实践表明，这个规定对
规范当地证券市场的信息传播起到了积极的作用。
为了加强对证券市场信息传播的管理，进一步搞好监管工作，保障广大投资者的利益，
现将这一规定转发给你们，希望你们能结合本地区实际情况，并参照上海经验，作出相应规
定，切实抓好对本地区证券信息传播的管理工作。
附：《关于上海证券市场信息传播管理的若干规定》
附：
上海市证券管理办公室
上海市新闻出版局
上海市广播电视局
上海市工商行政管理局
上海市邮电管理局
上海市公安局
关于上海证券市场信息传播管理的苦干规定
1994年10月31日 沪证办[1994]116号
一、为了加强对本市证券市场信息传播的管理，保障广大投资者的利益，根据有关律、
法规和规章的规定，结合本市证券市场信息传播的实际情况，制定本规定。
二、凡在本市范围内从事证券市场信息传播的有关单位和个人，必须遵守国家的关法律、
法规和规章以及本规定，坚持客观、准确和公正的原则。禁止任何单位和个人以散布虚假信
息等手段影响证券发行、交易，扰乱证券市场秩序。
三、本规定所称证券市场信息，是指证券主管部门、证券交易所、上市公司或其他法定
机构按照法定程序发布的有关证券的发行、交易及其相关活动的信息；证券经营机构、证券
咨询服务机构以及股评人员预测证券市场行情走势等作出的可能影响证券市场价格的分析
报告、评论等。
四、证券市场信息传播的媒体，包括：
(一)电台、电视台、通讯社、综合性报刊、经济类报刊；
(二)经新闻出版部门批准的专门从事证券市场信息传播并公开发行的证券专业出版物；
(三)声讯服务电话、信息传呼台、可视图文系统、计算机信息系统；
(四)各类证券讲座或股市沙龙。
五、本市证券、新闻出版、广播电视、邮电、公安、工商等行政管理部门，依照各自的
职责，负责对证券市场信息传播的监管。
六、各类传播媒体的主办单位，应加强对本单位的证券市场信息传播工作及其人员的管
理。
七、电台、电视台、通讯社和综合性报刊、经济类报刊传播证券市场信息，应该根据主
管部门批准的宣传、报导宗旨，严格限定在其主管部门确定的范围以内，不得随意扩大。
八、声讯服务电话、信息传呼台、可视图文系统、计算机信息系统在传播证券市场信息
时，只得传播法定机构按照法定程序已经公开的信息。
九、任何单位和个人，不得擅自印刷、出版、销售未经新闻出版部门批准的证券专业出
版物。
经批准非公开发行的证券专业出版物，只得在本单位、本系统内部发行，不得在社会上
公开陈列、张贴、销售。
经外省市新闻出版部门批准的非公开发行的证券专业出版物，不得在本市印刷、出版，
不得在市场上陈列、张贴、销售。
十、从事图书报刊经营业务的单位和个人，直接从外省市出版社或发行单位购进证券专
业出版物的，必须在销售前向本市书刊市场管理部门申报并交验有关出版、发行的证明及证
券专业出版物的样本，经批准后方能在本市销售。
十一、各证券经营机构、证券咨询服务机构编印的内部证券信息简报、快讯、动态等，
只得限于本机构范围内，不得通过各种渠道向社会传播。
编印单位对编印工作应有严格的管理措施。管理措施应报上海市证券管理办公室备案。
十二、非证券经营机构、证券咨询服务机构，不得编印内部证券信息简报、快讯、动态
等，已经编印的，一律停止。
十三、各类社会性证券讲座或股市沙龙，只能由证券经营机构、证券咨询服务机构举办，
举办单位应在举办前报其上级单位备案。
举办单位应在举办活动3日前，就活动举办的地点、时间、人数、规模以及安全保卫工
作措施等情况，向举办活动所在地的区、县公安部门报备。如规模较大、可能影响社会秩序
的，应按有关举办大型活动的规定，于7日前到上述公安部门办理申办手续。
证券业从业人员不得在此类活动中从事股评活动。
十四、股评人员在向公众进行股票行情分析时，只得传播已经公开的证券市场信息，不
得传播虚假信息，不得对本人买卖的股票进行评论。
十五、凡违反本规定的单位和个人，由有关行政管理部门根据有关法律、法规和规章，
予以处罚。
十六、本规定已报中国证券监督管理委员会备案。
十七、本规定自公布之日起实施。
关于印发《保险公司非寿险业务准备金回溯分析管理办法》的通知
中国保险监督管理委员会
关于印发《保险公司非寿险业务准备金回溯分析管理办法》的通知
保监发〔2012〕46号
各财产保险公司：
为加强准备金评估充足性监管，及时掌握各财产保险公司准备金评估的质量，规范非寿险业务准备金评估回溯分析工作，根据《保险公司非寿险业务准备金管理办法（试行）》、《保险公司内部控制基本准则》和《保险公司非寿险业务准备金基础数据、评估与核算内部控制规范》，我会制定了《保险公司非寿险业务准备金回溯分析管理办法》，现予印发，请遵照执行。
准备金回溯分析报告应以正式公文报送至我会，同时将电子版发送至以下邮箱：actuary_general@circ.gov.cn。
中国保险监督管理委员会
二○一二年五月十七日
保险公司非寿险业务准备金回溯分析管理办法
第一章总 则
第一条 为加强保险公司非寿险业务准备金评估充足性监管，及时掌握各财产保险公司（以下简称“保险公司”）准备金评估的质量，规范准备金回溯分析工作，根据《保险公司非寿险业务准备金管理办法（试行）》、《保险公司内部控制基本准则》和《保险公司非寿险业务准备金基础数据、评估与核算内部控制规范》，制定本办法。
第二条 准备金回溯分析是利用后续信息对前期准备金评估结果进行评判与分析，以检验与改进准备金评估质量的过程与方法，即采用回溯日的数据基础和信息对前期会计报表中的准备金评估结果进行重新评估，通过比较重新评估结果与原评估结果的差异，衡量保险公司准备金评估的充足性，分析前期准备金评估的假设、方法与流程的合理性，以此发现问题并在后续会计期间的准备金评估中进行修正。
第三条 非寿险业务准备金回溯分析包括未到期责任准备金回溯分析和未决赔款准备金回溯分析，其中未决赔款准备金包括已发生已报告未决赔款准备金、已发生未报告未决赔款准备金和理赔费用准备金。
第四条 准备金回溯分析工作应做到数据真实、格式规范、结论明确。
第五条 保险公司准备金回溯分析工作包括年度准备金评估结果回溯分析与常规性季度准备金评估结果回溯分析两个部分。年度准备金评估结果回溯分析是指保险公司应于每季度末计算上两个财务年度末经审计未到期责任准备金和未决赔款准备金评估值截至回溯时点的偏差，以此判断经审计年度财务报表中准备金提取的充足性。常规性季度准备金评估结果回溯分析是指保险公司应于每季度末计算两个季度前未决赔款准备金截至回溯时点的偏差，通过分析偏差产生的原因，监控基础数据与理赔内部控制的质量，指导并动态调整当季准备金的评估结果。
第二章 准备金回溯分析方法
第六条 未到期责任准备金回溯日评估值为前期会计报表中的评估值截至回溯日的重新评估值，包括：截至回溯日仍未到期保费对应的未到期责任准备金；截至回溯日已满期保费对应的赔付支出、未决赔款准备金、保单维持费用，其中赔付支出包含理赔费用。截至回溯日仍未到期保费对应的未到期责任准备金和已满期保费对应的未决赔款准备金均包含风险边际。
第七条 未决赔款准备金回溯日评估值为前期会计报表中的评估值截至回溯日的重新评估值，包括：截至回溯日已决赔款对应的赔付支出和未决赔款对应的未决赔款准备金，其中赔付支出应包括理赔费用。截至回溯日未决赔款对应的未决赔款准备金包含风险边际。
第八条 前期会计报表中的准备金评估值与回溯日评估值应在计量单元上保持一致。
第九条 前期会计报表中的准备金评估值与回溯日评估值应在贴现因素上保持一致。若前期会计报表中的评估值未贴现，则回溯日评估值不贴现；若前期会计报表中的评估值已贴现，则回溯日评估值应贴现至前期资产负债表日，且贴现率保持一致。
第十条 准备金偏差金额为回溯日评估值与前期会计报表中的评估值之差，准备金偏差率为准备金偏差金额除以回溯日评估值的比率。偏差金额为正值显示准备金评估结果存在不利发展，偏差金额为负值显示准备金评估结果存在有利发展。当不利发展金额较大时，保险公司财务状况、盈利水平以及偿付能力状况将会受到显着影响。
第三章 准备金回溯分析管理
第十一条 保险公司应建立准备金回溯分析的内控制度，加强回溯分析的流程管理，确保各类业务准备金回溯分析结果准确。
第十二条 保险公司应指定一名高级管理人员负责准备金回溯分析工作，对准备金回溯工作内控制度的建立与完善以及内控制度执行情况负责。其中设立总精算师职位的保险公司由总精算师负责，未设总精算师职位的保险公司由分管精算工作的高级管理人员负责。
第十三条 准备金回溯分析基础数据的形成过程应通过IT系统进行完整的记录与保存，以保证承保、理赔、再保、费用、投资等数据的真实性、完整性、一致性与有效性。
第十四条 准备金回溯所使用的准备金评估方法及假设应根据后续保险经营期间风险特征、成本费用、内控效果、市场及法律环境等的变化及时进行修正和调整。如果后续保险经营期间风险特征、成本费用、内控效果、市场及法律环境等发生根本性变化，则准备金评估方法及假设应重新制定。
第十五条 准备金评估结果出现偏差，保险公司应从数据、方法、流程等方面分析原因，加强精算流程管理与控制，加大管控力度提高基础数据真实性，并在后续会计期间准备金评估工作中有针对性地加以改进。
（一）保险公司应建立反映准备金评估日和回溯日估损金额变化与赔付进展的赔案信息对照表，分析准备金评估基础数据存在的问题，赔案信息对照表应包括赔案号、保单号、出险日期、报案日期、评估日已决赔款金额、回溯日已决赔款金额、评估日估损金额、回溯日估损金额、结案日期、重开日期等信息。
（二）当保险公司的基础数据质量变动对准备金评估结果产生显着影响时，总精算师（精算责任人）应在后续保险经营期间评估准备金时充分考虑基础数据质量变动对评估方法、假设、因子选择以及风险边际确定的影响；
（三）当保险公司的基础数据质量持续未得到有效改进，导致前期会计报表中的准备金评估结果不利发展时，总精算师（精算责任人）应在后续保险经营期间评估准备金时选择更为稳健的准备金评估方法、假设、因子与风险边际。
第十六条 当常规性季度准备金评估结果回溯分析显示两个季度前未决赔款准备金存在不利发展时，总精算师（精算责任人）应认真分析偏差产生的原因，监控与未决赔款准备金管理相关的理赔指标变动情况，动态调整当季准备金的评估方法、假设、因子与风险边际，确保当季准备金评估结果充足与合理。总精算师（精算责任人）同时应向保险公司管理层提交不利发展原因的专项分析报告，提出相应的建议与意见，并将监控理赔指标变动以及动态调整评估方法、假设、因子与风险边际的过程详细记录于准备金评估工作底稿。
第十七条 当年度准备金评估结果回溯分析显示,上两个财务年度中有一个财务年度末再保后准备金评估结果首次出现不利发展时，保险公司应实施特别的管控流程，即在发现问题的当年，保险公司管理层应专题研究准备金评估结果出现不利发展的原因并确定改进方案，在发现问题的次年，保险公司管理层应对改进方案的落实情况进行跟踪分析，相关分析报告与改进方案应及时报送监管机构。保险公司年度准备金评估报告应披露相关改进方案对当年准备金评估所使用方法、假设、因子与风险边际及最终评估结果的影响。
第十八条 当年度准备金评估结果回溯分析显示,连续两个财务年度的财务报告出现准备金评估结果不利发展，或上两个财务年度中有一个财务年度末准备金评估结果出现较大不利发展时，保险公司应采取以下措施：
（一）保险公司的管理层应认真分析准备金评估结果出现不利发展的原因，制定详细的整改方案。保险公司应指定保险公司主要负责人作为公司落实整改方案责任人，并针对具体问题分别制定整改措施及完成时间表。准备金不利发展原因分析报告与整改方案应一并向保险公司董事会与监管机构报告。
（二）保险公司应连续两年向董事会与监管机构上报整改方案的落实情况。保险公司在向监管机构上报的年度准备金评估报告中应披露相关整改方案对当年准备金评估所使用方法、假设、因子与风险边际及最终评估结果的影响。
（三）保险公司应在向监管机构上报的准备金评估报告中额外披露反映纯已发生未报告未决赔款准备金情况的流量三角形（包括案件发生与报告的时间差、已发生未报告案件的案件数与已报案赔款等）、反映已报告未立案案件未决赔款准备金的流量三角形（包括案件报告与立案的时间差、已报告未立案案件的案件数与已报案赔款等）、反映估损不足情况的流量三角形（包括最终赔付金额与初始估损金额差额）、反映重开案件情况的流量三角形。
（四）保险公司应于发现问题的当年开始连续两年聘请独立的精算评估机构对准备金评估结果进行审核，审核每半年一次。独立的精算评估机构不得与保险公司的外部审计机构为同一主体，出具的审核报告须及时提交董事会与监管机构。独立精算评估机构的相关要求由监管机构另行规定。
（五）保险公司若连续两个财务年度出现准备金评估结果较大不利发展，且其外部审计机构为同一会计师事务所、年度审计报告均为无保留意见的，保险公司须更换外部审计机构。
第四章 准备金回溯分析报告
第十九条 保险公司应当定期向中国保监会报送由公司总经理和总精算师（精算责任人）签字的准备金回溯分析报告。保险公司总经理对基础数据的真实性负责，总精算师（精算责任人）对回溯分析的方法、假设合理性和计算结果的准确性负责。准备金回溯分析报告应当包括以下内容：
（一）年度准备金评估结果回溯分析与常规性季度准备金评估结果回溯分析总体情况。
（二）年度准备金评估结果回溯偏差对上两个财务年度财务状况、经营结果以及偿付能力状况的影响。
（三）准备金回溯分析的方法与主要假设。准备金回溯所使用的评估方法及假设与前期会计报表中的的评估方法及假设出现重大变化的，保险公司应在回溯分析报告中详细说明并披露其对回溯分析结果的影响。
（四）当年度准备金评估结果回溯分析与常规性季度准备金评估结果回溯分析显示保险公司准备金出现不利发展时，保险公司应在准备金回溯分析报告中说明偏差的原因，并对当季准备金评估过程中如何反映与处理上述导致不利发展的因素作详细说明。
（五）其他需要在准备金回溯分析报告中披露的事项。
第二十条 保险公司应根据本规范附件2格式填写监管报表，监管报表作为公司回溯分析报告的附件。
第二十一条 保险公司准备金回溯工作应按照《非寿险业务准备金评估工作底稿规范》要求保留工作底稿。
第二十二条 保险公司每年第一季度末回溯分析报告应于当年6月30日之前报送，第二、三、四季度末回溯分析报告应于季度结束后60日内报送。
第五章 附 则
第二十三条 本规范由中国保险监督管理委员会负责解释。
第二十四条 本管理办法自下发之日起实施，保险公司自2012年1季度起报送准备金回溯分析报告。
附件：1、准备金回溯分析报告封面
2、监管报表（附表1－5）
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http://www.circ.gov.cn/web/site0/tab40/i203512.htm